近年來我國的期權(quán)市場快速發(fā)展，期權(quán)交易品種不斷豐富。期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，而同一標的物的期權(quán)有行權(quán)價格和到期日的差異，我們可以用這些差異構(gòu)建組合策略，跨式期權(quán)是期權(quán)基礎組合策略之一，那么什么是跨式期權(quán)呢？

1、跨式期權(quán)是買入或者賣出相同行權(quán)價格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的一種策略。這種策略通過波動率的變化來實現(xiàn)盈利。當投資者預期波動率要上漲時，就買入相同行權(quán)價格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán);當投資者預期波動率要下降時，就賣出相同行權(quán)價格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

2、跨式策略的原理在于標的資產(chǎn)的波動率與期權(quán)的價格呈正比。而通過跨市組合買入或者賣出相同行權(quán)價格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，則可以對沖標的物價格即期權(quán)內(nèi)在價值波動的影響，從而賺到波動率變化的收益。

3、在進行跨買策略的時候。我們需要注意時間價值的影響，因為買入期權(quán)持倉期間時間價值是不斷衰減的，這注定跨買策略的持倉時間不能太久;而在進行跨賣策略的時候，投資者面臨的風險是無限的。

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