期權(quán)作為一種高維度的金融衍生品，影響其價(jià)格的因素是非常豐富的，其中最主要的是標(biāo)的物的價(jià)格、到期時(shí)間的長(zhǎng)短、波動(dòng)率的高低，我們可以從這三個(gè)角度出發(fā)，構(gòu)建相關(guān)的投資組合，來(lái)賺取不同維度的收益。那么期權(quán)組合策略是哪些呢？

1、方向性策略：牛市認(rèn)購(gòu)價(jià)差策略：一個(gè)牛市價(jià)差組合由到期月相同的一只行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利倉(cāng)和一只行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)方構(gòu)成。由于到期日一致、既有權(quán)利倉(cāng)也有義務(wù)倉(cāng)，因此可以避免波動(dòng)率和時(shí)間價(jià)值的影響，專心賺方向性的收益。

2、熊市認(rèn)沽價(jià)差策略：和前者相反，該策略是指買入一份行權(quán)價(jià)格更高的認(rèn)沽期權(quán)，再賣出行權(quán)價(jià)更低的認(rèn)沽期權(quán)，兩者的到期日一致。。

3、波動(dòng)性策略：波動(dòng)性策略賺取的是波動(dòng)率帶來(lái)的收益，具體的做法是在預(yù)計(jì)波動(dòng)率會(huì)上漲時(shí)同時(shí)買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)(行權(quán)價(jià)格、到期日相同)，或者在預(yù)計(jì)波動(dòng)率會(huì)下跌的時(shí)候同時(shí)賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)(行權(quán)價(jià)格、到期日相同)。前者叫做買入跨市策略、后者叫做賣出跨市策略。

4、時(shí)間性策略：即日歷價(jià)差策略，是指在賣出近月的認(rèn)購(gòu)(認(rèn)沽)期權(quán)同時(shí)，再買入一份遠(yuǎn)月的認(rèn)購(gòu)(認(rèn)沽)期權(quán)，兩者的行權(quán)價(jià)相同。這樣我們就可以專心賺取時(shí)間價(jià)值的收益。

以上的就是關(guān)于期權(quán)組合策略是哪些的內(nèi)容介紹，希望答案對(duì)你有幫助。